从13日中央会议中我们发现，目前调控的重点很可能逐步由原来‘防止经济过热和通货膨胀’，转变为兼顾经济平稳增长。基于这种宏观政策格局的改变，市场外围大环境有望逐步转缓。而这种环境的转变必然会反应到市场行为上来，导致市场预期改变，大盘有望走出单边下跌的恶劣局面。

　　在这种大背景下，我们则可以开始关注奥运前后的相关政策机会，以及做好挖掘未来中期内可能出现的强势板块准备工作。

　　央企整合依然是中长期重点

　　本栏目一直强调的一点是，由于央企资产的整合是国资委的一贯思路，是符合最高层产业结构调整要求的必经之路。这决定央企整合加速的不可逆转性，也决定了在未来一段时间内，和整合相关的注资概念、重组题材都将持续发酵。

　　上海证券报12日报道，至少有上海、河南、黑龙江、浙江、安徽、江西、重庆、云南、山西、山东、广东、陕西等12省(市)国资部门下发了包含通过资本市场进行整合地方国资的具体文件，以此迅速做大做强地方国有企业。并且，这些地方国资部门制订了到“十一五”末实施资产证券化的时间表。而截至2007年底，地方国有企业的资产约为17.88万亿元。即便未来两年多时间内，各地只实现10%的证券化，但可以注入A股的地方国资至少也有1.79万亿元。更何况，我们还要考虑规模更大的中央企业整合动作。

　　无论从宏观政策背景、地方政府利益、产业结构调整的经济发展趋势来看，资产整合和并购都将是中长期经济发展的主要亮点，也必是股票市场的主要黑马栖息地。从这点来看，只要经济发展的外围大环境缓解，长期政策格局有所转好，那么场外流入的资金很可能优先购入资产注入类筹码。