散户赔钱容易赚钱难？

　　作为证券市场中的每一位投资者，都想在股市里赚钱，可是常常事与愿违，目前多数人有一个共同的感受是：买了股票就跌，卖了股票就涨：大盘涨，自己持有的股票不涨，大盘跌，自己持有的股票跟着下跌。大多数投资者在经过一段时间的炒作后总结自己的投资成果时，发现自己不但没有使自己的资产增值，反而是资产出现了严重的缩水。可能有的投资者会说我没有买到好的股票，有的投资者会说我没有好的消息，有的投资者会说我不该听某某股评家的。总之，都会为自己找到一个很好的理由。并不否认这些是造成投资失误的一个方面，但是这并不是问题的根本所在，而应该认清当前股市的实质。

　　现在让我们每个股民都以旁观者的角度来看这一问题，就再清楚不过了。首先，股市中的钱不是大风刮来的，往往是你赚的就是他赔的；其次，股民每年交纳的股票交易手续费远远大于上市公司的利润派现额，去年的股票交易手续费达到900多亿元，而上市公司给股民的现金分红数不超过200亿元，这700亿元的缺口让谁来补呢？还不是股民自己。这还没算每年发行新股、增发及配股所筹集上千亿元的资金；再次，每一位股民都掂量一下自己的分量，机构投资者占据着天时、地利、人和、政策等优势，中小投资者能与之竞争吗？只要不失败就应算是优秀股民了。

　　有一天，我在某证券公司遇到一位常打短线的股民，我问他：“这样打短线，你一年得交多少手续费啊，合算吗？”他回答说：“与我有什么关系，又不是我交。”我无言以对，你不交，他不交，那么又能是谁交呢？反正去年国家印花税收去400多亿元，证券商佣金收去500多亿元。这笔大帐我们不算，而每天买着证券报，学着技术分析，整天在股市里追涨杀跌，真正赚钱的有多少。事实上在股市中有一个误区：都常常听说某某在股市里赚了多少钱，而很少听说谁在股市里赔了多少钱。中国有句古训：家丑不得外扬。多数人愿意把赚钱的经历外露，赔钱觉得是种耻辱不愿说出。还有多数的报纸、电视等媒体也愿意刊登在股市中成功的典范，以致于给局外人一种印象：“股市是赚大钱的地方”。

　　说到这里，有人就会反驳说，为什么有的人在股市里赚到了大钱？其实那是过去的事，几年前，我国股市规模较小，股市扩张潜力巨大，加上国家政策的大力扶持，只要长期持有业绩优良的股票，靠送股、配股、再送股就可获得巨大的利润。现在已经今非惜比，股票流通市值已达15000亿元以上，股票平均市盈率达到60多倍，利率处于历史低位，下调可能性几乎不存在，上调的压力却相当大，如果利率上调，熊市来临并非危言耸听。所以，股民应该以谨慎为上，认清当前的市场环境以及自己在股市中的地位，正确评估自己的胜率有多大，做到知彼知己，百战不殆。

　　聚焦大跌中的新股民：为什么受伤的总是我

　　牛市一度产生的巨大财富效应，吸引了无数的新股民竞相入市。去年一年，深沪两市新增A股开户总数达到了3400多万户，是前年全年新增A股开户数308万户的11倍多。而在近半年的股市大调整中，作为"最弱势"的他们，遭受的财富损失和心灵折磨也最深。

　　新股民几乎全军覆没不少人本钱遭腰斩

　　"我的股票跌了一多半了，该不该抛？"

　　"我的中石油今天又跌了，大盘什么时候是底部啊？"

　　这段时间，方正证券保俶路营业部分析师王忭经常接到这样的咨询电话。

　　无庸讳言，大盘跌到现在，新股民大多很受伤。中信金通证券凤起路营业部客户经理蔡祖寿告诉记者，就拿去年10月份发行的基金长盛同德来说，跌了20%多了。对于基民来说，前两个星期还是去年7月份买的套牢，现在即使是4月份买的，也被套牢了。基金如此，股票的套牢幅度更大。"在这波行情中，新股民套牢的多得要命，刚才我还在帮一个新股民看一只股票西部矿业，他是在35块钱的时候买的，现在22块多，算算跌了多少？"

　　中信金通证券凤起路营业部业务部的钱经理认为，很多新股民有很强的追涨心理，2007年大盘蓝筹涨得比较厉害，很多新股民的持仓中能发现很多中字头的股票。"中国人寿、中国平安、中石油，我身边很多新股民都持有这些股票。"追涨的结果就是被套牢。新股民大都没有经历过市场的风险教育，在入市初期持有的股票赚到了钱，结果一直持有不动到现在。"据说在中石油上，浙江的股民就被套牢了近百亿的资金"，而有的新股民在中石油上中了签，一直从48元持有到接近破发才抛掉。

　　方正证券分析师王忭告诉记者，很多新股民的套牢程度可以称得上"惨烈"。"今天中午就听说有一个股民从2007年的30多万跌到现在的10多万。"王忭分析，2007年入市的股民已绝大部分被套，2006年入市的不少新股民，最近两个星期本钱也开始亏损了。而在被套的股民中，本钱亏损50%～70%的有不少。

　　散户赔钱的原因

　　庄家用几个亿、十几个亿做一个股票，散户用几万、几十万做十几个股票；庄家做一个股票要用一年甚至几年，散户做一个股票只用一周甚至几天；庄家一年作一两只股票就大功告成，散户一年做几十只股票甚至上百只还心有不甘；庄家喜欢集中资金打歼灭战，做一个成一个，散户喜欢买很多股票分散投资，最终有赚的必有赔的，来回也没有赚钱；庄家在做一个股票之前要对该股票的基本面，技术面做长时间的调查研究，并且制定周详的计划方才行动，散户看着电脑屏幕，三五分钟就决定买与卖；庄家特别喜欢一些冷门的股票，然后将其由冷炒热赚钱，散户总喜欢找那些当前最热门的个股，由热抱冷赔钱；庄家虽然有资金和信息优势，但是仍然不敢对技术掉以轻心，道琼斯理论，趋势理论，江恩法则早就烂熟于胸，散户连k线都没有掌握好，就开始宣扬技术无用论；庄家总是非常重视散户，经常到他们中间去听散户的声音，做到知己知彼，并且很谦虚的说：现在的散户越来越聪明了；散户总是对庄家的行动和变化不屑一顾，还很得意的说：这个庄真傻，拉这么高看他怎么出货。庄家年复一年做个股赚钱，散户年复一年看着指数涨却亏钱。股票是操盘手做，了解操盘手的风格与手法是做股票最重的事情，决定股票涨与跌的核心就是资金。股市有风险，投资需谨慎。先见之明、自知之明是开拓者必须具备的秉性！而往往在股市中亏钱的就是那些没有任何优势却又自以为很聪明的人。

　　咱散户进入股市，往往赢少赔多。是我们不想赢吗？不是。我个人认为，这里面的原因有九点：

　　1、无操作原则。大多数股民是生活在营业部里的，买卖股票的准则是凭感觉和听消息，无自己的买卖原则。殊不知，这些消息中虚假成分居多，即使正确，等到你手中，早已滞后，最终导致深套。

　　2、墨守成规。股市是社会所有领域中变化最大、最快的地方，各种题材风水轮流转。只有不断地求变、创新，才能适应这个市场。

　　3、迷信技术。技术仅是分析的一种手段和工具，有其局限性，且常被庄家利用。见到某股高位放出巨量，就急急跟进，妄想坐享拉升，结果正中庄意。

　　4、不懂得空仓。大部分股民一年内没有空仓的时间，相反满仓者却不在少数。一旦套牢，即使出现底部，由于无钱补仓，将永远处于被动。

　　5、无任何风险控制。对于散户来说，他们永远只知道问“该股能涨多少”，却从不问“该股能跌多少”。追涨买来的股票已有微利，在盘整区舍不得卖，结果被套于无形中。此种股票最具麻痹性，又很难判断。当前股市中，在跳空缺口上方缓缓出货的情形，时常有之，散户应该防备。

　　6、利用借贷炒股。一些股民利用借贷炒股，由于风险控制能力较差，一旦套牢，借贷的放大效应立刻呈现。所谓血本无归，就是这样产生的。7、被假填权欺骗。股票炒高后大幅除权，股价看起来很低。此时老庄常伺机而动，做出短线漂亮图形，并动用股评宣传，以多样化手段出逃。记住，大幅除权后仍很强的个股是极少数的。

　　8、盲目买“低”。不进行具体分析，把价格的下跌作为补仓的依据，“越补越跌，越套越深”。这类活生生的例子实在太多了。

　　9、高吸低抛。散户喜欢在连拉阳线后跟进，结果常被套在波浪顶部。本来或许还有机会，但对趋势又判断不清，结果在微跌或盘整中被震出。这样来回折腾，虽然每次损失小，但积少成多，最终大败。

　　散户三大失误

　　今年投资者亏损面如此之广、亏损幅度如此之大，主要可归结为几点原因：

　　首先就是牛市思维定势，大多数人年初依然强烈看好后市，即使是经过一两轮的下跌也不改初衷，能够果断逆向思维的人为数甚少。股市一旦转势下跌，就是一个温水煮青蛙的过程，不像期货市场那样让你短时间剧痛惊醒，但等到你醒过来也为时已晚，损失巨大难以挽回。

　　其次是大多数投资者无论仓位控制、选股标准还是进出手法，均停留在过去的记忆中，并没有随着市场的变化而调整。比如市场转势下跌，那么券商股再也不能去碰了，这其实是一个常识，但偏偏有许多人认为它们市盈率已经越来越低，具有投资价值，结果成为套牢埋单一族。有些人还认为一根长阴是洗盘不足惧，大胆冲进去结果套在一轮跌势的起点上。

　　最后就是抄底策略的失误，包括本人都存在这方面问题需要反省。今年市场在下跌过程中抄底机会特别多，每一次“底部”看起来也都很诱人，谈论和猜测底部在哪里。但事后证明，那些底部仅仅是诱人上套的美丽陷阱而已，很多前期成功逃顶的所谓老手却在后来的抄底中惨遭套牢，反复换股反复割肉，结果算下来跟新手的亏损也差不多，而且越到后来亏损的加速度也越大，几乎没有胜率。