中国股市大扩容时代，股民如何应对
www.cnfol.com 2008年03月24日 14:56
下篇：技术面分析
三：大盘技术形态分析：
本周一3月17号开盘延续了上周大幅下跌的走势，开3941，全天下挫3.6%，周二更是跳空低开，恐慌性下跌将近4%，周三跳空高开最终收出一个十字星，可见市场多空双方出现一个明显的预见性分歧，多方认为从3月4日4454连续11个交易日高达800点的跌幅过后，市场短期超跌严重，此时应该是一个较好的短期抄底的好机会，而空方则认为市场的恐慌性杀跌并为结束，于是，多空的严重分歧终于变成了周四最戏剧性的一幕，周四早盘低开，之后一路下行，加之中石油复盘后的杀跌影响，早盘最低下探至3531，跌幅达到6%，此时多方终于等来最好的抄底机会，之后盘面反转，一路高歌，最终胜利收至1%的涨幅，从-6%到1%，可见市场对于超跌抢反弹的热切程度，周五低开整荡，最终收至3796。
从周K线收出带长下影线小阴，呈现出下跌抵抗，后市走势将转暖，但由于成交量放大不足，未来的行情将在犹豫中展开。
从大盘均线系统来看，尽管目前大盘5日、10日以及20日均线继续保持下行趋势，但下行速率明显放缓，同时经过本周的触底回升之后，上证综指重新企于5日均线之上，下周股指将挑战10日和20日均线的阻力，从日K线图上看，大盘还在2月20日至3月4日高点为上轨和1月22至1月30日低点为下轨的下降通道中，短期哪怕有反弹的可能性，但在上轨4000点附近将有很大的压力。从6124高点开始的调整，按黄金分割率来计算由998点至6124之间的调整幅度的话:，0.5%既3561点处具有较强的下档支撑作用，本周大盘下探至3516低点，一度击破了0.5黄金分割回调位，受黄金分割0.5%支撑，很快又回到了3561点之上。3561可以看作是目前一个重要支撑关口。
当然，本周的单针探底并不表明指数就此一路向上，目前尚未摆脱中期调整的格局，目前的市场有超跌反弹的要求，但上档4000点区域的压力还非常大，再上一个压力位为3月13日的向下跳空即4068-4055点缺口。
就技术指标而言：
MACD指标数值目前处于低位并呈双低形态，进日指标并为随指数创出新低，可见后市有反弹的要求。随机指标KDJ已经在低位形成金叉并保持上行趋势，而且KDJ指标也可以看到，在指数不断走低的过程中，指标已经不再创出新低，即出现底背离，相对强弱指标RSI也已经从低位拐头向上， CCI指标则回到了正常的波动区间，显示前期做空的力量已经得到明显的释放。
综上所述，目前的市场有超跌反弹的要求，但还要综合场外政策因素考虑！
波浪理论分析：波浪理论是美国证券分析家艾略特研究道琼斯工业指数时，发现了K线图中的自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或谓波，在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。之后他又发现了这些呈结构性型态的图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
在过去那一波牛气冲天的大行情中，指数从998点一路狂飚，只用了两年半时间便翻了6番，成交量上，方框内这波大行情中，相对应的成交量也是较前期巨幅上涨，我以此为推测，这是主升三浪，并由此为基础推出起始于94年7月的325点至01年6月的2245点是一浪，之后四年的调整是二浪，虽然三浪的在时间上不算很长，但其超强的上升爆发力和巨大的成交量以及直射冲天的形态足以验证它就是主升三浪，而二浪的调整幅度约为一浪的64%，应该说是比较到位的，而且二浪调整过程中，人气逐渐低糜，成交量逐渐萎缩。而一浪不用说了，而一浪之所以从94年7月的325开始，这就是波浪理论的自然和谐之美所在，除了那个位置，什么地方都不美，而且根据“分行理论分型，一浪中可以明显地找到上升五浪，而二浪中的调整三浪也很明显，下面我要重点说一下主升三浪中的分形，因为这是我们刚刚经历过的。见下图：
(图二：远光工作室制作)
我将主升三浪从周线上分形可以清楚的看到我黑线所标示的从05年6月6日那周的998点到07年10月16日那周的6124点这波走势中的上升五浪，虽然三浪2和三浪4调整幅度比较小，时间比较短，但考虑到整个主升三浪本就是猛烈爆发和当时中国股市的狂热所致，而且从更次级分形看，该二浪成立，图中还表明，Y区的三浪5再创新高，但量能较X区的三浪3有明显萎缩，此量价背离很明显，是个见顶信号，预示着三浪5的终结，之后开始走出上升浪的调整浪，也就是前面所说的四浪，根据交替规则，如果在整个浪形循环中，如果第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。而且四浪一向是最复杂最难把握的一个浪，其实二浪时间虽然长，但从月线上看可以很清楚的看到形态并不复杂的ABC调整(见图一)，综合我在上篇分析的基本面，应该说未来充满了很多因素，所以我认为，这次四浪调整不会太简单，目前走的大四浪，作为前期主升三浪的调整，目前从已走出的形态上看有两种可能，一是已经走出abc(不会那么简单)，二是12345只是A浪调整，具体是什么情况，我们不好轻下断论，但短期内调整结束的可能性不是很乐观，而且后市还有深度，以上观点仁者见仁智者见智！风雨之后见彩虹，有四浪就有五浪，随着四浪的结束，五浪一定能突破前期三浪高点。(远光博客)
三：大盘技术形态分析：
本周一3月17号开盘延续了上周大幅下跌的走势，开3941，全天下挫3.6%，周二更是跳空低开，恐慌性下跌将近4%，周三跳空高开最终收出一个十字星，可见市场多空双方出现一个明显的预见性分歧，多方认为从3月4日4454连续11个交易日高达800点的跌幅过后，市场短期超跌严重，此时应该是一个较好的短期抄底的好机会，而空方则认为市场的恐慌性杀跌并为结束，于是，多空的严重分歧终于变成了周四最戏剧性的一幕，周四早盘低开，之后一路下行，加之中石油复盘后的杀跌影响，早盘最低下探至3531，跌幅达到6%，此时多方终于等来最好的抄底机会，之后盘面反转，一路高歌，最终胜利收至1%的涨幅，从-6%到1%，可见市场对于超跌抢反弹的热切程度，周五低开整荡，最终收至3796。
从周K线收出带长下影线小阴，呈现出下跌抵抗，后市走势将转暖，但由于成交量放大不足，未来的行情将在犹豫中展开。
从大盘均线系统来看，尽管目前大盘5日、10日以及20日均线继续保持下行趋势，但下行速率明显放缓，同时经过本周的触底回升之后，上证综指重新企于5日均线之上，下周股指将挑战10日和20日均线的阻力，从日K线图上看，大盘还在2月20日至3月4日高点为上轨和1月22至1月30日低点为下轨的下降通道中，短期哪怕有反弹的可能性，但在上轨4000点附近将有很大的压力。从6124高点开始的调整，按黄金分割率来计算由998点至6124之间的调整幅度的话:，0.5%既3561点处具有较强的下档支撑作用，本周大盘下探至3516低点，一度击破了0.5黄金分割回调位，受黄金分割0.5%支撑，很快又回到了3561点之上。3561可以看作是目前一个重要支撑关口。
当然，本周的单针探底并不表明指数就此一路向上，目前尚未摆脱中期调整的格局，目前的市场有超跌反弹的要求，但上档4000点区域的压力还非常大，再上一个压力位为3月13日的向下跳空即4068-4055点缺口。
就技术指标而言：
MACD指标数值目前处于低位并呈双低形态，进日指标并为随指数创出新低，可见后市有反弹的要求。随机指标KDJ已经在低位形成金叉并保持上行趋势，而且KDJ指标也可以看到，在指数不断走低的过程中，指标已经不再创出新低，即出现底背离，相对强弱指标RSI也已经从低位拐头向上， CCI指标则回到了正常的波动区间，显示前期做空的力量已经得到明显的释放。
综上所述，目前的市场有超跌反弹的要求，但还要综合场外政策因素考虑！
波浪理论分析：波浪理论是美国证券分析家艾略特研究道琼斯工业指数时，发现了K线图中的自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或谓波，在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。之后他又发现了这些呈结构性型态的图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
在过去那一波牛气冲天的大行情中，指数从998点一路狂飚，只用了两年半时间便翻了6番，成交量上，方框内这波大行情中，相对应的成交量也是较前期巨幅上涨，我以此为推测，这是主升三浪，并由此为基础推出起始于94年7月的325点至01年6月的2245点是一浪，之后四年的调整是二浪，虽然三浪的在时间上不算很长，但其超强的上升爆发力和巨大的成交量以及直射冲天的形态足以验证它就是主升三浪，而二浪的调整幅度约为一浪的64%，应该说是比较到位的，而且二浪调整过程中，人气逐渐低糜，成交量逐渐萎缩。而一浪不用说了，而一浪之所以从94年7月的325开始，这就是波浪理论的自然和谐之美所在，除了那个位置，什么地方都不美，而且根据“分行理论分型，一浪中可以明显地找到上升五浪，而二浪中的调整三浪也很明显，下面我要重点说一下主升三浪中的分形，因为这是我们刚刚经历过的。见下图：
(图二：远光工作室制作)
我将主升三浪从周线上分形可以清楚的看到我黑线所标示的从05年6月6日那周的998点到07年10月16日那周的6124点这波走势中的上升五浪，虽然三浪2和三浪4调整幅度比较小，时间比较短，但考虑到整个主升三浪本就是猛烈爆发和当时中国股市的狂热所致，而且从更次级分形看，该二浪成立，图中还表明，Y区的三浪5再创新高，但量能较X区的三浪3有明显萎缩，此量价背离很明显，是个见顶信号，预示着三浪5的终结，之后开始走出上升浪的调整浪，也就是前面所说的四浪，根据交替规则，如果在整个浪形循环中，如果第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。而且四浪一向是最复杂最难把握的一个浪，其实二浪时间虽然长，但从月线上看可以很清楚的看到形态并不复杂的ABC调整(见图一)，综合我在上篇分析的基本面，应该说未来充满了很多因素，所以我认为，这次四浪调整不会太简单，目前走的大四浪，作为前期主升三浪的调整，目前从已走出的形态上看有两种可能，一是已经走出abc(不会那么简单)，二是12345只是A浪调整，具体是什么情况，我们不好轻下断论，但短期内调整结束的可能性不是很乐观，而且后市还有深度，以上观点仁者见仁智者见智！风雨之后见彩虹，有四浪就有五浪，随着四浪的结束，五浪一定能突破前期三浪高点。(远光博客)
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