|
深度研究精选高增长潜力股一览（6.22） |
|
| www.cnfol.com 2006年06月22日 14:49 中金在线/股票编辑部 |
上海证券 G百联：公司已经是上海百货业的龙头企业
【摘要】G百联是以零售销售为主的商业企业，涉足百货、购物中心、名品折扣店、超市等多种零售业态。
公司两个在建的购物中心——又一城、一百商城将于2007年开业，购物中心的投入使用将使公司盈利出现上升拐点，盈利至少可以增长30%以上。
G百联作为先入者，具有商圈位置优越的门店和低成本优势，这是其他竞争对手无法超越的。因此，我们给予G百联的投资评级是：未来12个月内，跑赢大市。〈〈详细
平安证券 大同煤业：公司借力资本市场老区将换新颜
【摘要】公司计划发行H股，实行两地上市。H股募集资金会主要用来收购集团1座约500万吨/年的生产矿井，预计不会对现有A股股东权益产生稀释。
综合对公司的相对和绝对估值，我们判断公司股价合理区间在7.5～8.0元间，但预计新股上市首日可能会有所溢价，不排除股价冲高至8元以上。
风险提示：公司募集资金主要投向塔山项目，但由于塔山项目公司只控股51%，募集资金投向和运用仍有待明确。〈〈详细
国泰君安 G威孚：走出冬天 “谨慎增持”
【摘要】今年，与博世的合资公司博世汽柴仍将是公司业绩的主要拖累。随着高压共轨的投产，07年博世汽柴将基本达到盈亏平衡点，结束每年1个多亿的亏损，公司投资亏损将减少5000万左右。并且博世承诺将未来高压共轨系统中的高压泵和轨交给威孚配套，因此公司相关的零部件收入也会大幅增加。
预计公司06年EPS将比上年小幅下降，在0.31元左右，07年约为0.4元左右，08年大幅增加到0.68元左右。06年中期，由于将计入博世汽柴的投资损益，每股收益同比将小幅下降，投资者对此早有预期，预计对股价影响不大，此时是较好的买点。06年将是公司最为低谷的一年，此后公司将进入业绩高速增长期，考虑到07年、08年的业绩，公司目标价定为8元以上，目前股价有较大程度低估，给予“谨慎增持”评级。〈〈详细
渤海证券 中国银 行：客户基础保证了其规模优势和竞争力
【摘要】中行经过注资、发行次级债等措施，至05年末，其核心资本充足率已经提高至8.1%，资本充足率提高至10.4%，远高于行业监管底限，并明显优于A股上市银行。根据我们的测算，公司融资后的资本充足率有望提升至13.5%左右，其核心资本充足率有望提高至11.2%左右。公司是我国国内业务结构最为完善的商业银行之一，外币业务、个人业务和非利息收入占比最大。
根据中行发行公告中的有关数据，推算出其通过网上资金申购的部分有96亿元，而估计参与中国银行网上申购的资金将可达到6000-10000亿元，于是中签率为1.0%-1.6%。另外中行公布的初步询价区间为3.05-3.15元，而根据以往经验，估计其最终发行价将为3.15元。根据前文的分析，我们得出中国银行的合理估值为3.36-3.5元，则上市当日中行的合理涨幅在7%-11%左右。
中国银行网上申购的平均资金收益可达0.2046%，由此建议投资者积极参与网上资金申购。
上海证券 G雅戈尔：三主业发展 股权投资如虎添翼
【摘要】品牌塑造、销售渠道整合以及外销市场的扩展使得公司服装业务再度步入增长轨道，未来两年保持10-15%的增速，预计06年、07年对公司每股收益的贡献分别为0.18元和0.20元。
风险因素。房地产项目确认时点的不确定性以及国家宏观调控的对公司房地产业务的影响还有待观察；公司股权投资的增值部分受二级市场价格波动的影响较大。此外，若所得税率的并轨将使公司实际所得税率提升。
公司股票二级市场的合理价位应该在6-7.24元之间。目前我们审慎地给予G雅戈尔投资评级为：未来12个月内，跑赢大市。〈〈详细
上海证券 G百联：公司已经是上海百货业的龙头企业
投资要点：
目前公司经营的百货门店的营业面积约有近90万平方米，租赁面积达几十万平方米，而且公司经营的多家百货门店处于上海黄金商圈。G百联在上海百货业中占有非常重要的地位。
百联集团按不同业态对底下资产进行整合，而百联股份将在百联集团的整合和发展过程中成为最大的受益者，接受百联集团孵化成功的百货门店。
G百联是以零售销售为主的商业企业，涉足百货、购物中心、名品折扣店、超市等多种零售业态。
公司将旗下各百货商店按经营模式分为三大主题百货，其中以都市型百货为未来发展重点，并且以“东方商厦”统一品牌对外进行连锁百货经营。目前有4家老字号百货店、7家都市型百货店和7家社区型百货店。
公司两个在建的购物中心——又一城、一百商城将于2007年开业，购物中心的投入使用将使公司盈利出现上升拐点，盈利至少可以增长30%以上。
公司尝试经营名品折扣店。奥特莱斯广场主要以租赁方式进行经营，经营风险较小。而且该项目投资成本低，即使尝试经营新业态失败，公司仍可获得该物业的升值收益。
公司已签署转让华联超市32.25%的股份的协议，公司未来业绩将不受华联超市的影响，预计有2747万元的股权转让亏损。
风险提示：G百联与母公司百联集团存在同业竞争，目前百联集团，包括G百联，的整合仍在渐进的进行中，预计最快将是明年完成。 |
| 共 14 页 1 [ 2 ][ 3 ][ 4 ][ 5 ][ 6 ][ 7 ][ 8 ][ 9 ][ 10 ][ 11 ][ 12 ][ 13 ][ 14 ] |
|
|
【设为首页】【加入收藏夹】【收藏到 网摘 博采】【评论】【推荐】【打印】【大 中 小】【关闭】
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
|
|
|
